溢價214%!這家銀行股權又遭拍賣,昔日打折都沒人要,這次誰在接盤?

  今年已有2筆股權多次流拍的錦州銀行,又迎來一筆大額股權拍賣。

  6月17日,券商中國記者從阿里巴巴司法拍賣平臺上獲悉,錦州銀行一筆2000萬股股權將進行首次拍賣,這筆股權起拍價格約1億元,被拍賣原因仍是由于持股方陷入債務糾紛,被法院強制執行拍賣。

  實際上,錦州銀行今年以來已有數筆大額股權被掛到平臺進行拍賣,但從歷史記錄來看,盡管經歷一拍、二拍,價格也不斷“打折”,但仍然無人問津,以流拍告終。

  券商中國記者梳理主要司法拍賣平臺信息發現,今年以來截至記者發稿前,阿里拍賣已有1056場銀行股權結束拍賣,其中流拍記錄共有666筆。也就是說,超六成銀行股權拍賣是以失敗告終。被拍賣股權的銀行包括全國各地的城商行和農商行、村鎮銀行等,以農村金融機構占比最大。

  錦州銀行又現股權拍賣,比股價貴214%

  根據阿里司法拍賣平臺近期發布的信息顯示,葫蘆島市中級人民法院將于7月11日-12日公開拍賣北京銘澤投資有限公司(下稱“銘澤投資”)持有的錦州銀行2000萬內資股,起拍價格與評估價格均為1.001億元,每股價格為5.005元。

  與此前被強制拍賣的股權類似,此筆股權拍賣是其持有方銘澤投資陷入金融借款糾紛而被法院強制執行。據葫蘆島市中級人民法院公布的執行裁定書,因葫蘆島農商行沙河營支行與銘澤投資、吳某、孫某等人的金融借款合同糾紛一案,該公司持有錦州銀行2000萬內資股被法院依法凍結,并進行執行處置。據中國執行信息公開網顯示,銘澤投資已成為被執行人,執行標的達1.009億元。

  值得注意的是,此次拍賣每股價格約為5元/股,而6月17日錦州銀行H股收盤價格為1.91港元/股(約合人民幣1.59元/股)。也就是說,若與錦州銀行二級市場股價相比,此筆將要拍賣的股權相當于前者的3倍多,溢價幅度超214%。此番高溢價之下,拍賣能否成交仍是個未知數。

  以股價表現來看,據Choice數據顯示,錦州銀行H股今年以來已下跌14.73%,截至17日,總市值為267億港元。成交量來看,錦州銀行H股表現也“波瀾不驚”,日成交量維持在40萬港元以下,進入3月份以后,成交金額甚至經常維持在1萬港元以下。

  此前9600萬股股權打折仍無人問津

  實際上,這并不是錦州銀行股權在今年首次遭到拍賣。

  今年2月初,錦州銀行兩筆合計9600萬股的股權就被北京市第三中級人民法院進行了拍賣。這兩筆股權由兩家公司所持有,一筆為錦程國際物流集團股份有限公司持有的9000萬股股權,起拍價格為3.47億元,相比評估價打了7折;另一筆為大連長興島綠城發展有限公司持有的600萬股股權,起拍價格為2300萬元,也比評估價打了7.6折。

  雖然已大力“打折促銷”,但這兩筆股權因無人報名而慘遭流拍。在二次拍賣中,上述9600萬股股權拍賣方分別再次打了5.6折和6.3折,同樣無一人報名而最終流拍。

  實際上,上述兩家公司均指向同一實控人——錦聯控股集團有限公司,并且,錦程物流目前也是錦州銀行的第七大股東。錦聯集團官網顯示,該公司是一家位于遼寧大連的企業,主營國際物流服務、供應鏈資產管理等服務,2018年以前,曾連續7年位列中國民營企業500強。

  券商中國記者獲悉,近年來,錦聯集團陷入多筆金融債務糾紛,被多家銀行告上法庭。債權人包括建設銀行、廣發銀行、光大銀行,甚至作為被錦聯集團持股的另一家銀行——大連銀行也未能幸免。

  一位分析人士向券商中國記者表示,“從中小銀行的股東來看,一些商業銀行的股東出現財務困難,會將所持有的銀行股權進行質押,或因糾紛而被法院查封,涉及司法訴訟而被迫拍賣!

  上述人士指出,股權流拍與自身的資產質量、定價水平以及資本戰略等因素有很大的關系。市場上普遍認為中小銀行抗風險能力相對較弱,尤其東北地區的部分城、農商行近年來經營效益不佳,甚至有的連年虧損,因此出現比較多的打折、流拍現象。

  曾深陷風險危機的錦州銀行經歷改革重組后,盈利情況和資產質量已大幅好轉。2020年報顯示,該行實現凈利潤1.54億元,扭轉了該行連續兩年虧損的局面。資產質量已得到較大改善,不良率降至2.07%,接近全國平均水平。不過,由于利息凈收入比上年減少100.46億元,該行去年營收也同比下降59.8%。

  銀行股權超六成流拍

  銀行股權轉讓與拍賣在司法拍賣平臺中一直保持較快的更新頻率。事實上,每年有大量銀行股權在各平臺中拍賣,今年以來,這一態勢仍在延續。

  但“供給”大于需求的情況之下,銀行股權流拍情況較為普遍。據記者測算,部分平臺超6成銀行股流拍,有平臺甚至超過8成。

  據券商中國記者統計,今年在阿里司法拍賣中已經結束競拍的銀行股有1056次,其中流拍的共有666場,流拍率達63%;京東司法拍賣中,今年已有179筆股權結束拍賣,其中145筆以流拍告終,占比達81%。

  據阿里拍賣平臺數據進行梳理,可以發現今年以來1056筆股權司法拍賣涵蓋各地區城商行、農商行和村鎮銀行股權,其中以農村金融機構為主。從區域來看,浙江、河南、山東的拍賣數量占比位列前三,分別為243例、115例、101例。

  拍賣標的價格也相差明顯,最低只需要6360元就可以成為一家銀行的股東;最高拍賣價格達到上億元,價格區間在5萬元~100萬元的標的數量最多。

  對于司法拍賣平臺上中小銀行股權頻頻流拍的現象,中國社科院金融所銀行研究室主任李廣子指出,一方面是由于宏觀環境影響下,一些中小銀行業績下滑、風險上升,成為“燙手山芋”;另一方面則是監管部門近年對銀行股東行為的監管趨嚴,使得股東義務增多,但通過非公允關聯貸款等方式從銀行獲取收益的可能性下降,從而降低了銀行股權對股東的吸引力。

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